招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基   金（LOF）2025 年中期敷陈   基金解决东说念主：招商基金解决有限公司   基金托管东说念主：中国配置银行股份有限公司   送出日历：2025 年 8 月 28 日                        招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈   基金解决东说念主的董事会及董事保证本敷陈所载贵府不存在造作纪录、误导性述说或紧要遗 漏，并对其内容的果然性、准确性和竣工性承担个别及连带拖累。本中期敷陈如故三分之二 以上孤独董事署名甘心，并由董事长签发。   基金托管东说念主中国配置银行股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 8 月 27 日复核 了本敷陈中的财务方针、净值阐扬、利润分派情况、财务管帐敷陈、投资组合敷陈等内容， 保证复核内容不存在造作纪录、误导性述说草率紧要遗漏。   基金解决东说念主承诺以敦朴信用、勉力尽责的原则解决和哄骗基金钞票，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其畴昔阐扬。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书过甚更新。   本敷陈中财务贵府未经审计。   本敷陈期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 57 页                                                            招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                                                第 2 页 共 57 页                                                      招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                                          第 3 页 共 57 页                         招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                       §2      基金简介 基金称号                招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF） 基金简称                招商瑞利活泼配置羼杂（LOF） 场内简称                招商瑞利 LOF 基金主代码               161729 交游代码                161729 基金运作形状              契约型绽开式 基金合同成效日             2019 年 7 月 18 日 基金解决东说念主               招商基金解决有限公司 基金托管东说念主               中国配置银行股份有限公司 敷陈期末基金份额总额          553,763,743.96 份 基金合同存续期             不如期 基金份额上市的证券交游所        深圳证券交游所 上市日历                2020 年 1 月 15 日                     招商瑞利活泼配置羼杂           招商瑞利活泼配置羼杂 下属分级基金的基金简称                     （LOF）A               （LOF）C 下属分级基金的场内简称         招商瑞利 LOF             — 下属分级基金的交游代码         161729               018007 敷陈期末下属分级基金的份 额总额 注：本基金从 2023 年 2 月 24 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2023 年 2 月 27 日起存续。             本基金通过将基金钞票在不同投资钞票类别之间活泼配置，在按捺下行 投资宗旨             风险的前提下为投资东说念主获取稳健答复。             本基金的钞票配置将根据宏不雅经济场所、货币战术启动情况、老本市集             的环境，在股票钞票和其他类钞票间进行相对活泼的配置。具体而言，             咱们将根据股票市集估值水和气上市公司盈利才略变化趋势来决定股票             钞票的配置比例。 投资策略        3、债券投资策略             本基金采取的债券投资策略包括：久期策略、收益率弧线策略、个券选             择策略和信用策略等，对于可调遣债券等独特品种，将根据其特色采取             相应的投资策略。             在按捺风险的前提下，本基金对钞票支捏证券从五个方面详尽订价，选             择低估的品种进行投资。五个方面包括信用要素、流动性要素、利率因                           第 4 页 共 57 页                    招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈           素、税收要素和提前还款要素。           本基金的权证投资以权证的市集价值分析为基础，配以权证订价模子寻           求其合理估值水平，以主动式的科学投资解决为技巧，充分议论权证资           产的收益性、流动性及风险性特征，通过钞票配置、品种与类属遴荐，           追求踏实确当期收益。           本基金投资股指期货将根据风险解决的原则，以套期保值为目的，主要           遴荐流动性好、交游活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实           现解决市集风险和改善投资组合风险收益秉性的目的。           本基金参与国债期货投资是为了灵验按捺债券市集的系统性风险，本基           金将根据风险解决原则，以套期保值为主要目的，适度哄骗国债期货提           高投资组合运作效用。在国债期货投资过程中，基金解决东说念主通过对宏不雅           经济和利率市集走势的分析与判断，并充分议论国债期货的收益性、流           动性及风险特征，通过钞票配置，严慎进行投资，以诊治债券组合的久           期，缩小投资组合的全体风险。           在按捺风险的前提下，本基金将根据本基金的投资宗旨和股票投资策略，           基于对基础           证券投资价值的真切研究判断，进行存托把柄的投资。           沪深 300 指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%+ 功绩比拟基准           中证全债指数收益率*30%           本基金是羼杂型基金，预期收益和预期风险高于货币市集基金和债券型           基金。           本基金钞票投资于港股通标的股票，会面对港股通机制下因投资环境、           投资标的、市集轨制以及交游法令等各异带来的私有风险，包括港股市 风险收益特征    场股价波动较大的风险（港股市集实行 T+0 反转交游，且对个股不设涨           跌幅限制，港股股价可能阐扬出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险           （汇率波动可能对基金的投资收益形成损失）  、港股通机制下交游日不连           贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不成平淡交           易，港股不成实时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。 名堂                基金解决东说念主              基金托管东说念主 称号                招商基金解决有限公司         中国配置银行股份有限公司           姓名      潘西里                王小飞 信息走漏负责东说念主   研究电话    0755－83196666      021-60637103           电子邮箱    cmf@cmfchina.com   wangxiaofei.zh@ccb.com 客户办事电话            400-887-9555       021-60637228 传真                0755－83196475      021-60635778                   深圳市福田区深南通衢 注册地址                                 北京市西城区金融大街 25 号                      第 5 页 共 57 页                       招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                      深圳市福田区深南通衢             北京市西城区闹市口大街 1 号 办公地址 邮政编码                 518040                 100033 法定代表东说念主                王小青                    张金良 本基金采取的信息走漏报纸称号                          证券时报 登载基金中期敷陈正文的解决东说念主互联网网址                     http://www.cmfchina.com 基金中期敷陈备置地点                              基金解决东说念主及基金托管东说念主住所       名堂             称号                              办公地址                招商瑞利活泼配置羼杂（LOF）                A:中国证券登记结算有限拖累公                                         北京市西城区太平桥大街 17 号 注册登记机构         司                                         深圳市福田区深南通衢 7088 号                招商瑞利活泼配置羼杂（LOF）                C:招商基金解决有限公司                §3 主要财务方针和基金净值阐扬                                                       金额单元：东说念主民币元 本期已结束收益                                                       46,747,861.54 本期利润                                                        107,571,597.59 加权平均基金份额本期利润                                                           0.2205 本期加权平均净值利润率                                                           10.73% 本期基金份额净值增长率                                                           10.88% 期末可供分派利润                                                    204,044,121.87 期末可供分派基金份额利润                                                           0.4659 期末基金钞票净值                                                    938,570,624.31 期末基金份额净值                                                               2.1429 基金份额累计净值增长率                                                          114.29% 本期已结束收益                                                           8,871,239.51                         第 6 页 共 57 页                        招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 本期利润                                                           42,301,211.57 加权平均基金份额本期利润                                                         0.2524 本期加权平均净值利润率                                                          12.60% 本期基金份额净值增长率                                                          10.54% 期末可供分派利润                                                       51,297,735.85 期末可供分派基金份额利润                                                         0.4431 期末基金钞票净值                                                   246,119,183.87 期末基金份额净值                                                             2.1257 基金份额累计净值增长率                          -16.51% 注：1、基金功绩方针不包括捏有东说念主认（申）购或交游基金的各项用度，计入用度后本体收 益水平要低于所列数字； 扣除关连用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已结束收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数；   招商瑞利活泼配置羼杂（LOF）A                                         功绩比拟                    份额净值      功绩比拟          份额净值                           基准收益   阶段               增长率标      基准收益                  ①-③             ②-④          增长率①                           率圭臬差                     准差②       率③                                           ④ 曩昔一个月      2.63%    1.08%       1.97%      0.43%       0.66%          0.65% 曩昔三个月      0.51%    1.76%       1.78%      0.83%    -1.27%            0.93% 曩昔六个月     10.88%    1.64%       2.30%      0.75%       8.58%          0.89% 曩昔一年      22.24%    1.91%      13.94%      0.93%       8.30%          0.98% 曩昔三年       3.78%    1.63%       0.07%      0.77%       3.71%          0.86% 自基金合同 成效起于今   招商瑞利活泼配置羼杂（LOF）C                                         功绩比拟                    份额净值      功绩比拟          份额净值                           基准收益   阶段               增长率标      基准收益                  ①-③             ②-④          增长率①                           率圭臬差                     准差②       率③                                           ④                             第 7 页 共 57 页                         招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 曩昔一个月       2.58%    1.08%       1.97%      0.43%    0.61%    0.65% 曩昔三个月       0.35%    1.76%       1.78%      0.83%    -1.43%   0.93% 曩昔六个月      10.54%    1.64%       2.30%      0.75%    8.24%    0.89% 曩昔一年       21.96%    1.92%      13.94%      0.93%    8.02%    0.99% 自基金合同            -16.51%   1.69%       5.94%      0.76%   -22.45%   0.93% 成效起于今 基准收益率变动的比拟 注：本基金从 2023 年 2 月 24 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2023 年 2 月 27 日起存续。                              第 8 页 共 57 页                           招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                          §4 解决东说念主敷陈   招商基金解决有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准配置。 现在，公司注册老本金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司捏有公司一齐股权的 55%， 招商证券股份有限公司捏有公司一齐股权的 45%。   招商基金解决有限公司领有公开召募证券投资基金解决、基金销售、世界社会保障基金 境内交付解决、企业年金和工作年金基金投资解决、及格境内机构投资者、特定客户钞票管 理、保障资金投资解决、基本养老保障基金投资解决、公募基金投资护士人业务试点经验。             任本基金的基金司理             证券 姓名    职务      （助理）期限              从业                说明             任职日历       离任日历       年限                                         男，硕士。2009 年 10 月至 2011 年 5 月                                         在德 勤华永会 计师事务 系数限 公司工                                         作；2011 年 5 月至 2013 年 2 月在上海申                                         银万国证券研究系数限公司使命，任助                                         理分析师；2013 年 3 月至 2015 年 4 月在                                         汇丰晋信基金解决有限公司使命，任高                                         级研究员；2015 年 5 月至 2018 年 1 月在                                         上海说念仁钞票解决有限公司使命，任投       本基金 陆文凯   基金经                     -    14             月 20 日                      信瑞丰基金解决有限公司使命，任权柄       理                                         投资部基金司理；2022 年 3 月加入招商                                         基金解决有限公司，现任投资解决四部                                         资深专科副总监兼招商瑞利活泼配置混                                         合型证券投资基金（LOF）、招商产业升                                         级 1 年捏有期羼杂型证券投资基金、招                                         商远见答复 3 年如期绽开羼杂型证券投                                         资基金、招商产业精选股票型证券投资                                         基金基金司理。                                         男，硕士。2015 年 7 月至 2022 年 1 月在       本基金                               心仪钞票解决有限拖累公司任研究员、       基金经                               助理投资司理；2022 年 1 月加入招商基 周欣    理助理                           9   金解决有限公司投资解决一部，曾担任             月 12 日     月9日       （已离                               招商制造业转型活泼配置羼杂型证券投       任）                                资基金、招商瑞智优选活泼配置羼杂型                                         证券投资基金（LOF）、招商瑞利活泼配                             第 9 页 共 57 页                 招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                        置羼杂型证券投资基金（LOF）、招商金                        安成长严选羼杂型证券投资基金、招商                        品性生涯羼杂型证券投资基金等基金基                        金司理助理，现任招商制造业转型活泼                        配置羼杂型证券投资基金基金司理，招                        商蓝筹精选股票型证券投资基金、招商                        品性升级羼杂型证券投资基金基金司理                        助理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同成效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司关连会议作出决定的公告（成效）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督解决办法》中对于证券从业东说念主员范围的关连章程。   基金解决东说念主声明：在本敷陈期内，本基金解决东说念主严格遵从《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作解决办法》等关联法律法令过甚各项实施准则的章程以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着敦朴信用、勉力尽责的原则解决和哄骗基 金钞票，在严格按捺风险的前提下，为基金捏有东说念主谋求最大利益。本敷陈期内，基金运作整 体正当合规，无挫伤基金捏有东说念主利益的作为。基金的投资范围以及投资运作适应关联法律法 规及基金合同的章程。   基金解决东说念主已建立较完善的研究要领和投资决策过程，确保各投资组合享有公说念的投资 决策契机。基金解决东说念主建立了系数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护法子。基金解决东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限分散，投资组合司理在授权范围内可以自主决策，逾越投资权限的 操作需要经过严格的审批法子。基金解决东说念主的关连研究效果向里面系数投资组合绽开，在投 资研究层面不存在各投资组合间不公说念的问题。   基金解决东说念主按照法令要求，对运动四个季度时代内、不同时代窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱各异次数占比逾越平淡范围的情况进行了合感性施展。敷陈期内，公司 旗下投资组合同向交游价差分析中未发现畸形情形。                     第 10 页 共 57 页                    招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈   基金解决东说念主严格按捺不同投资组合之间的同日反向交游，严格拒接可能导致不公说念交游 和利益输送的同日反向交游。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金解决东说念主要求关连投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，统统按照关联指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本敷陈期内，本基金各项交游均严格按照关连法律法令、基金合同的关联要求本质，公 司系数投资组合参与的交游所公开竞价同日反向交游成交较少的单边交游量逾越该证券当 日成交量的 5%的交游共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交游。 敷陈期内未发现存可能导致不公说念交游和利益输送的紧要畸形交游作为。   敷陈期内，宏不雅经济在旧年四季度捏续推出的战术拉动下冉冉企稳，坐褥端与消耗端数 据齐出现较为阐明的改善迹象，包括地产、出口、投资端等均泄知道一定进度韧性，市集也 冉冉走出岁首的劣势；插足二季度初，在经历了由于地缘贸易突破形成的快速下过期，市集 在消耗、投资等战术推动下冉冉企稳，固然地缘、贸易突破在二季度捏续反复，但市集全体 体现出较为可以的韧性，并在二季度结束上升；结构层面，有色、科技、银行等处所阐扬较 为可以，而内需关连的消耗、地产处所则阐扬相对较弱。   本组合在敷陈期内基本延续了旧年四季度以来的配置策略，在市集反弹过程中对短期累 计涨幅较多的科技、军工等处所进行赢利了结，在市集全体对于经济战术落地与复苏力度信 心略有不实时，增多了部分地产、消耗与周期龙头的配置，在老本市集全体支捏活跃、战术 支捏捏续推动的前提下，对仍处在底部区域的券商进行了增配。   敷陈期内，本基金 A 类份额净值增长率为 10.88%，同期功绩基准增长率为 2.30%，C 类 份额净值增长率为 10.54%，同期功绩基准增长率为 2.30%。   瞻望后市，咱们以为国内经济在面对每次冲击所体现出的本人韧性，加上战术端对于托 底较为强项的气魄使得内需层面所面对的不笃定性有所扬弃，对于广义顺周期钞票的订价应 该有所修正，对市集全体咱们支捏积极气魄；国外宏不雅、政事不笃定性的捏续放大仍然是导 致市集波动的紧迫要素，咱们会捏续进行追踪并依据市集的订价情况积极进行组合诊治，尽 可能缩小组合面对的风险与波动。                     第 11 页 共 57 页                   招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈   敷陈期内，本基金的估值业务严格按照关连的法律法令、基金合同以及《招商基金解决 有限公司基金估值委员会解决办法》进行。基金核算部负责日常的基金钞票的估值业务，执 行基金估值战术。另外，公司配置由投资和研究部门、风险解决部、基金核算部、法律合规 部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的关连成员均具备相应的专科 胜任才略和关连使命经历。公司估值委员会主要负责制定、改造和完善基金估值战术和法子， 如期评价现存估值战术和法子的适用性及对估值法子本质情况进行监督。   投资和研究部门以及基金核算部共同负责温雅关连投资品种的动态，评判基金捏有的投 资品种是否处于不活跃的交游状态草率最近交游日后经济环境发生了紧要变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的紧要事件，从而笃定估值日需要进行估值测算草率诊治的投资品 种；投资和研究部门如期审核公允价值的阐发和计量；研究部建议合理的数目分析模子对需 要进行估值测算草率诊治的投资品种进行公允价值订价与计量并如期对估值战术和法子进 行评价，以保证其捏续适用；基金核算部如期审核估值战术和法子的一致性，并负责与托管 行换取估值诊治事项；风险解决部负责估值委员会使命过程中的风险按捺；法律合规部负责 日常的基金估值诊治收尾的过后复核监监使命；法律合规部与基金核算部共同负责估值诊治 事项的信息走漏使命。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值战术议论；对需采取超过估值 法子的证券，基金实时启动超过估值法子，由公司估值委员会集体议论议定超过估值决策， 商量管帐师事务所的专科倡导，并与托管行换取明由基金核算部具体本质。   本基金解决东说念主参与估值过程各方之间不存在职何紧要利益突破。适度敷陈期末本基金管 理东说念主已与中央国债登记结算有限拖累公司、中证指数有限公司签署办事左券，由其按商定提 供关连债券品种、流通受限股票的估值参考数据。   本基金本敷陈期内未实施利润分派，适应关连法令及基金合同的商定。   敷陈期内，本基金未发生运动二十个使命日出现基金份额捏有东说念主数目不悦二百东说念主草率基 金钞票净值低于五千万元的情形。               §5     托管东说念主敷陈                    第 12 页 共 57 页                               招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈      本敷陈期，本托管东说念主在本基金的托管过程中，严格遵从了《证券投资基金法》、基金合 同、托管左券和其他关联章程，不存在挫伤基金份额捏有东说念主利益的作为，统统尽责尽责地履 行了基金托管东说念主应尽的义务。 的说明      本敷陈期，本基金托管东说念主按照国度关联章程、基金合同、托管左券和其他关联章程，对 本基金的基金钞票净值推敲、基金用度开支等方面进行了谨慎的复核，对本基金的投资运作 方面进行了监督，未发现基金解决东说念主有挫伤基金份额捏有东说念主利益的作为。      敷陈期内，本基金利润分派情况适应法律法令和基金合同的关连商定。      本托管东说念主复核审查了本敷陈中的财务方针、净值阐扬、利润分派情况、财务管帐敷陈、 投资组合敷陈等内容，保证复核内容不存在造作纪录、误导性述说草率紧要遗漏。               §6 半年度财务管帐敷陈（未经审计）      管帐主体：招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）      敷陈截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                 单元：东说念主民币元                                   本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 钞票                  附注号                                   日                         31 日 钞票： 货币资金                6.4.7.1               64,949,033.59            21,053,695.05 结算备付金                                       4,745,491.26           20,016,935.95 存出保证金                                          420,118.96             455,739.03 交游性金融钞票             6.4.7.2             1,050,003,579.20         1,654,754,128.07 其中：股票投资                                  989,510,859.37          1,402,523,528.29       基金投资                                              -                       -       债券投资                                60,492,719.83           252,230,599.78       钞票支捏证券投资                                          -                       -       贵金属投资                                             -                       -       其他投资                                              -                       - 生息金融钞票              6.4.7.3                             -                       - 买入返售金融钞票            6.4.7.4               59,311,000.00            50,000,000.00 债权投资                                                    -                       -                                第 13 页 共 57 页                             招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 其中：债券投资                                               -                       -     钞票支捏证券投资                                          -                       -     其他投资                                              -                       - 其他债权投资                                                -                       - 其他权柄用具投资                                              -                       - 应收计帐款                                   47,973,151.22            38,863,711.63 应收股利                                      2,919,552.00                        - 应收申购款                                        279,094.44             157,873.59 递延所得税钞票                                               -                       - 其他钞票              6.4.7.5                             -                       - 钞票所有                                  1,230,601,020.67         1,785,302,083.32                                 本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 欠债和净钞票            附注号                                 日                         31 日 欠债： 短期借款                                                  -                       - 交游性金融欠债                                               -                       - 生息金融欠债            6.4.7.3                             -                       - 卖出回购金融钞票款                                             -                       - 应付计帐款                                   41,241,729.84            10,998,393.67 应付赎回款                                     2,371,731.03             2,352,972.35 应付解决东说念主报答                                   1,160,261.51             1,937,030.10 应付托管费                                        193,376.92             322,838.34 应付销售办事费                                      120,482.11             352,507.54 应付投资护士人费                                               -                       - 应交税费                                                  -                       - 应付利润                                                  -                       - 递延所得税欠债                                               -                       - 其他欠债              6.4.7.6                    823,631.08            2,257,553.64 欠债所有                                    45,911,212.49            18,221,295.64 净钞票： 实收基金              6.4.7.7              553,763,743.96           915,874,333.58 其他详尽收益                                                -                       - 未分派利润             6.4.7.8              630,926,064.22           851,206,454.10 净钞票所有                                 1,184,689,808.18         1,767,080,787.68 欠债和净钞票所有                     1,230,601,020.67 1,785,302,083.32 注：敷陈截止日 2025 年 6 月 30 日，招商瑞利活泼配置羼杂（LOF）A 份额净值 2.1429 元， 基金份额总额 437,982,721.00 份；招商瑞利活泼配置羼杂（LOF）C 份额净值 2.1257 元， 基金份额总额 115,781,022.96 份；总份额所有 553,763,743.96 份。    管帐主体：招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）                              第 14 页 共 57 页                                 招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈      本敷陈期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                     单元：东说念主民币元                                                                上年度可比时代 2024 年                                      本期 2025 年 1 月 1 日至         名堂             附注号                                     1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                     160,382,876.40           -457,314,315.28 其中：进款利息收入            6.4.7.9                      143,779.92             189,621.15       债券利息收入                                               -                       -       钞票支捏证券利息                                                            -                       - 收入       买入返售金融钞票 收入       其他利息收入                                               -                       - 填列） 其中：股票投资收益            6.4.7.10                54,401,441.68           -403,872,258.35       基金投资收益                                               -                       -       债券投资收益         6.4.7.11                     503,794.50            1,019,379.66       钞票支捏证券投资 收益       贵金属投资收益        6.4.7.13                              -                       -       生息用具收益         6.4.7.14                              -                       -       股利收益           6.4.7.15                 9,979,690.24             13,674,358.27    以摊余成本计量的 金融钞票隔断阐发产生的                                                -                       - 收益       其他投资收益                                               -                       - 失以“-”号填列）                                                            -                       - 号填列） 号填列） 减：二、营业总开销                                    10,510,067.24             15,485,920.34 其中：暂估解决东说念主报答                                                 -                       - 其中：卖出回购金融钞票                                                            -                       - 开销                                   第 15 页 共 57 页                                  招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 三、利润总额（耗损总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                      -                        - 四、净利润（净耗损以“-” 号填列） 五、其他详尽收益的税后                                                              -                        - 净额 六、详尽收益总额                                        149,872,809.16          -472,800,235.62      管帐主体：招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）      本敷陈期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                        单元：东说念主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 名堂                                    其他综                 实收基金                            未分派利润                  净钞票所有                                       合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐战术变更                          -         -                      -                      -      前期漏洞更正                       -         -                      -                      -      其他                           -         -                      -                      - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号          -362,110,589.62          -        -220,280,389.88     -582,390,979.50 填列） （一）、详尽收益总                                   -         -        149,872,809.16       149,872,809.16 额 （二）、本期基金份 额交游产生的净资                    -362,110,589.62          -        -370,153,199.04     -732,263,788.66 产变动数（净钞票 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款          120,665,115.68          -        119,591,717.92       240,256,833.60                    -482,775,705.30          -        -489,744,916.96     -972,520,622.26 款 （三）、本期向基金 份额捏有东说念主分派利                                   -         -                      -                      - 润产生的净钞票变 动（净钞票减少以                                   第 16 页 共 57 页                                 招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 “-”号填列） （四）、其他详尽收                                    -         -                   -                   - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                   上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 名堂                                     其他综                   实收基金                           未分派利润               净钞票所有                                        合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐战术变更                           -         -                   -                   -      前期漏洞更正                        -         -                   -                   -      其他                            -         -                   -                   - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号            -276,425,574.97         -    -676,880,262.08     -953,305,837.05 填列） （一）、详尽收益总                                    -         -    -472,800,235.62     -472,800,235.62 额 （二）、本期基金份 额交游产生的净资                      -276,425,574.97         -    -204,080,026.46     -480,505,601.43 产变动数（净钞票 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款           131,393,214.22          -     121,883,836.08      253,277,050.30                      -407,818,789.19         -    -325,963,862.54     -733,782,651.73 款 （三）、本期向基金 份额捏有东说念主分派利 润产生的净钞票变                           -         -                   -                   - 动（净钞票减少以 “-”号填列） （四）、其他详尽收                                    -         -                   -                   - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。      本敷陈 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：      ____钟文岳___              ____欧志明______              ____何剑萍____      基金解决东说念主负责东说念主            支配管帐使命负责东说念主                    管帐机构负责东说念主                                   第 17 页 共 57 页                         招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈    招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金(LOF)(原名：招商 3 年封锁运作瑞利活泼配置混 合型证券投资基金，以下简称“本基金”)系由基金解决东说念主招商基金解决有限公司依照《中 华东说念主民共和国证券投资基金法》、《招商 3 年封锁运作瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金基 金合同》(以下简称“原基金合同”)过甚他关联法律法令的章程，经中国证券监督解决委员 会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]450 号文准予公开召募注册。本基金初度配置 召募基金份额为 284,367,630.28 份，经德勤华永管帐师事务所(独特芜俚搭伙)考据，并出 具了编号为德师报(验)字(19)第 00322 号验资敷陈。原基金合同于 2019 年 7 月 18 日正经生 效，原基金合同成效后三年内(含三年)为封锁期，在封锁期内不绽开申购、赎回业务。本基 金的封锁期自 2019 年 7 月 18 日起至 2022 年 7 月 15 日止。自 2022 年 7 月 18 日起，本基金 转为绽开式运作，基金称号变更为“招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金(LOF)”，并适 用原基金合同中对于封锁期届满后运作的关联章程。本基金为契约型绽开式基金，存续期限 为不如期。本基金的基金解决东说念主为招商基金解决有限公司，基金托管东说念主为中国配置银行股份 有限公司(以下简称“中国配置银行”)。    根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、基金合同及适度敷陈期末最新公告的招募说 明书的关联章程，本基金的投资范围为具有高超流动性的金融用具，包括国内照章刊行上市 的股票和存托把柄(包括中小板、创业板过甚他经中国证监会核准上市的股票和存托把柄)、 内地与香港股票市集交游互联互通机制下允许投资的章程范围内的香港联合交游所上市的 股票(简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行单据、金融债券、企业债券、公司 债券、中期单据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支捏机构债、政府支捏债券、 地方政府债、中小企业私募债券、可调遣债券、可分离交游可转债、可交换债券过甚他经中 国证监会允许投资的债券)、钞票支捏证券、债券回购、同行存单、银行进款、货币市集工 具、权证、股指期货、国债期货，以及法律法令或中国证监会允许基金投资的其他金融用具， 但须适应中国证监会的关连章程。如法律法令或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金 解决东说念主在本质适正当子后，可以将其纳入投资范围。封锁期内，本基金投资组合中股票、存 托把柄投资比例为基金钞票的 0-100%(其中投资于国内照章刊行上市的股票、存托把柄的比 例占基金钞票的 0-100%，投资于港股通标的股票的比例占股票钞票的 0-50%)。封锁期届满 后，本基金投资组合中股票、存托把柄投资比例为基金钞票的 0-95%(其中投资于国内照章 刊行上市的股票、存托把柄的比例占基金钞票的 0-95%，投资于港股通标的股票的比例占股 票钞票的 0-50%)。投资于权证的比例为基金钞票净值的 0%-3%。封锁期届满后，本基金每个 交游日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需交纳的交游保证金后，应当保捏不低于基 金钞票净值 5%的现款或到期日在一年以内的政府债券。在封锁期内，本基金不受上述 5%的 限制，封锁期内每个交游日日终在扣除股指期货、国债期货合约需交纳的交游保证金后，应 当保捏不低于交游保证金一倍的现款。其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申                           第 18 页 共 57 页                      招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 购款等。股指期货、国债期货的投资比例遵命国度关连法律法令。本基金可根据投资策略需 要或不同配置地市集环境的变化，遴荐将部分基金钞票投资于港股通标的股票或遴荐不将基 金钞票投资于港股通标的股票，基金钞票并非势必投资港股通标的股票。     本基金的功绩比拟基准为：沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率(使用估值汇率 折算)×10%+中证全债指数收益率×30%。     本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则—基本准则》以过甚后颁布及改造的具 体管帐准则、应用指南、施展以及《钞票解决家具关连管帐处理章程》和其他关连章程(统 称“企业管帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的关联章程编制，同期在 具体管帐核算和信息走漏方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的几许基金行业实务 操作。     本财务报表以捏续策画为基础编制。     本基金财务报表的编制适应企业管帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的关联章程的要求，果然、竣工地反应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务景色以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止时代的策画效果和净钞票变动情况。     本敷陈期所采取的管帐战术，管帐预计与最近一期年度敷陈相一致。     本基金在本敷陈时代未发生紧要管帐战术变更。     本基金本敷陈时代未发生紧要管帐预计变更。     本基金本敷陈期内无需要说明的紧要管帐漏洞更正。     根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税几许优惠战术的见知》、 知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利离别化个东说念主所得税战术关联问题的通 知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于不时实施世界中小企业股份转                       第 19 页 共 57 页                      招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 让系统挂牌公司股息红利离别化个东说念主所得税战术的公告》、财税[2014]81 号《财政部国度 税务总局证监会对于沪港股票市集交游互联互通机制试点关联税收战术的见知》、财税 [2015]101 号《对于上市公司股息红利离别化个东说念主所得税战术关联问题的见知》、财税 [2016]36 号《对于全面推开营业税改征升值税试点的见知》、财税[2016]46 号《对于进一 步明确全面推开营改增试点金融业关联战术的见知》、财税[2016]127 号《财政部国度税务 总局证监会对于深港股票市集交游互联互通机制试点关联税收战术的见知》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产开导西宾援助办事等升值税战术的见知》、财税[2017]2 号《对于 资管家具升值税战术关联问题的补充见知》、财税[2017]56 号《对于资管家具升值税关联 问题的见知》、财税[2017]90 号《对于租入固定钞票进项税额抵扣等升值税战术的见知》、 财税[2023]39 号《对于减半征收证券交游印花税的公告》过甚他关连税务法令和实务操作， 主要税项列示如下：      (1)证券投资基金(封锁式证券投资基金，绽开式证券投资基金)解决东说念主哄骗基金买卖股 票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金解决东说念主运营公开召募证 券投资基金过程中发生的资管家具运营业务，以基金解决东说念主为升值税征税东说念主，暂适用粗浅计 税要领，按照 3%的征收率交纳升值税。      (2)对质券投资基金从证券市聚积取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入过甚他收入，暂不计缴企业所得税。      (3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东说念主所得税；从公开导行和 转让市集取得的上市公司股票，捏股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；捏股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得 额；捏股期限逾越 1 年的，股息红利所得暂免征收个东说念主所得税。上述所得长入适用 20%的税 率计征个东说念主所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司 应向中国证券登记结算有限拖累公司(以下简称“中国结算”)建议苦求，由中国结算向 H 股公司提供内地个东说念主投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个东说念主所得税。基金通过港股 通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个东说念主所得 税。      (4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)交游印花税，受让 方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)交游 印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港超过行政区现行 税法章程交纳印花税。      (5)本基金的城市珍摄配置税、西宾费附加和地方西宾附加等税费按照本体交纳升值税 额的适用比例推敲交纳。                       第 20 页 共 57 页                                      招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                                                        单元：东说念主民币元                     名堂                                本期末 2025 年 6 月 30 日      活期进款                                                                  64,949,033.59      就是：本金                                                                 64,946,720.33            加：应计利息                                                               2,313.26            减：坏账准备                                                                      -      如期进款                                                                              -      就是：本金                                                                             -            加：应计利息                                                                      -            减：坏账准备                                                                      -      其中：进款期限 1 个月以内                                                                    -            进款期限 1-3 个月                                                                 -            进款期限 3 个月以上                                                                 -      其他进款                                                                              -      就是：本金                                                                             -            加：应计利息                                                                      -            减：坏账准备                                                                      -      所有                                                                    64,949,033.59                                                                        单元：东说念主民币元                                           本期末 2025 年 6 月 30 日       名堂                      成本                 应计利息             公允价值                公允价值变动 股票                1,025,829,247.52                -      989,510,859.37        -36,318,388.15 贵金属投资-金交                                  -                -                    -                    - 所黄金合约         交游所         市集 债券      银行间                                  -                -                    -                    -         市集         所有          60,103,178.07        342,099.83       60,492,719.83             47,441.93 钞票支捏证券                           -                -                    -                    - 基金                               -                -                    -                    - 其他                               -                -                    -                    - 所有                1,085,932,425.59       342,099.83     1,050,003,579.20       -36,270,946.22           本基金本敷陈期末无生息金融用具。                                       第 21 页 共 57 页                          招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                                         单元：东说念主民币元                                   本期末 2025 年 6 月 30 日             名堂                          账面余额                   其中：买断式逆回购 交游所市集                       59,311,000.00                              - 银行间市集                                   -                              - 所有                          59,311,000.00                              -     本基金本敷陈期末无买断式逆回购交游中取得的债券。     本基金本敷陈期末无其他钞票。                                                         单元：东说念主民币元                  名堂                     本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交游单元保证金                                                            - 应付赎回费                                                           2,600.93 应付证券出借背约金                                                              - 应付交游用度                                                        728,088.29 其中：交游所市集                                                      727,913.29       银行间市集                                                      175.00 应付利息                                                                   - 预提用度                                                           92,941.86 所有                                                            823,631.08                                                     金额单元：东说念主民币元                       招商瑞利活泼配置羼杂（LOF）A                             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日              名堂                           基金份额（份）                    账面金额 上年度末                           596,169,552.01            596,169,552.01 本期申购                            38,928,958.59             38,928,958.59 本期赎回（以“-”号填列）                 -197,115,789.60            -197,115,789.60 基金份额折算变动份额                                  -                          - 本期末                            437,982,721.00            437,982,721.00                       招商瑞利活泼配置羼杂（LOF）C                             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日              名堂                           基金份额（份）                    账面金额 上年度末                           319,704,781.57            319,704,781.57                           第 22 页 共 57 页                         招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 本期申购                                81,736,157.09             81,736,157.09 本期赎回（以“-”号填列）                  -285,659,915.70              -285,659,915.70 基金份额折算变动份额                                      -                         - 本期末                115,781,022.96 115,781,022.96 注：本期申购含红利再投、调遣入份（金）额，本期赎回含调遣出份（金）额。                                                             单元：东说念主民币元                    招商瑞利活泼配置羼杂（LOF）A           名堂       已结束部分                 未结束部分             未分派利润所有 上年度末               214,336,977.55         341,740,077.96     556,077,055.51 加：管帐战术变更                        -                      -                  -       前期漏洞更正                    -                      -                  -       其他                        -                      -                  - 本期期初               214,336,977.55         341,740,077.96     556,077,055.51 本期利润                46,747,861.54          60,823,736.05     107,571,597.59 本期基金份额交游产                    -57,040,717.22        -106,020,032.57    -163,060,749.79 生的变动数 其中：基金申购款            14,048,288.77          26,018,377.62      40,066,666.39       基金赎回款        -71,089,005.99        -132,038,410.19    -203,127,416.18 本期已分派利润                         -                      -                  - 本期末                204,044,121.87         296,543,781.44     500,587,903.31                    招商瑞利活泼配置羼杂（LOF）C           名堂       已结束部分                 未结束部分             未分派利润所有 上年度末               109,849,718.81         185,279,679.78     295,129,398.59 加：管帐战术变更                        -                      -                  -       前期漏洞更正                    -                      -                  -       其他                        -                      -                  - 本期期初               109,849,718.81         185,279,679.78     295,129,398.59 本期利润                 8,871,239.51          33,429,972.06      42,301,211.57 本期基金份额交游产                    -67,423,222.47        -139,669,226.78    -207,092,449.25 生的变动数 其中：基金申购款            26,996,900.55          52,528,150.98      79,525,051.53       基金赎回款        -94,420,123.02        -192,197,377.76    -286,617,500.78 本期已分派利润                         -                      -                  - 本期末                 51,297,735.85          79,040,425.06     130,338,160.91                                                             单元：东说念主民币元           名堂               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期进款利息收入                                                        102,557.14 如期进款利息收入                                                                  -                           第 23 页 共 57 页                      招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 其他进款利息收入                                                           - 结算备付金利息收入                                                14,350.90 其他                                                       26,871.88 所有                                                      143,779.92                                                    单元：东说念主民币元                名堂             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入                                      54,401,441.68 股票投资收益——赎回差价收入                                                     - 股票投资收益——申购差价收入                                                     - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                   - 所有                                                    54,401,441.68                                                    单元：东说念主民币元                名堂             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                           2,160,853,968.34 减：卖出股票成本总额                                         2,102,453,942.49 减：交游用度                                                 3,998,584.17 买卖股票差价收入                                              54,401,441.68      本基金本敷陈期内无股票赎回差价收入。      本基金本敷陈期内无股票申购差价收入。      本基金本敷陈期内无证券出借差价收入。                                                    单元：东说念主民币元                名堂             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入                                            684,874.30 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券                                                         -181,079.80 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                     - 债券投资收益——申购差价收入                                                     - 所有                                                      503,794.50                       第 24 页 共 57 页                      招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                                    单元：东说念主民币元              名堂           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 兑付）成本总额 减：应计利息总额                                              2,785,958.55 减：交游用度                                                    1,354.55 买卖债券差价收入                                               -181,079.80     本基金本敷陈期内无债券赎回差价收入。     本基金本敷陈期内无债券申购差价收入。     本基金本敷陈期内无钞票支捏证券投资收益。     本基金本敷陈期内无买卖钞票支捏证券差价收入。     本基金本敷陈期内无钞票支捏证券赎回差价收入。     本基金本敷陈期内无钞票支捏证券申购差价收入。     本基金本敷陈期内无贵金属投资收益。     本基金本敷陈期内无买卖贵金属差价收入。     本基金本敷陈期内无贵金属赎回差价收入。                       第 25 页 共 57 页                     招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈      本基金本敷陈期内无贵金属申购差价收入。      本基金本敷陈期内无生息用具买卖权证差价收入。      本基金本敷陈期内无生息用具其他投资收益。                                                   单元：东说念主民币元             名堂               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投钞票生的股利收益                                           9,979,690.24 其中：证券出借权柄赔偿收入                                                     - 基金投钞票生的股利收益                                                       - 所有                                                    9,979,690.24                                                   单元：东说念主民币元          名堂称号            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                               94,358,048.24 ——债券投资                                                 -104,340.13 ——钞票支捏证券投资                                                        - ——贵金属投资                                                           - ——其他                                                              - ——权证投资                                                            - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 所有                                                   94,253,708.11                                                   单元：东说念主民币元             名堂               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                               1,090,614.25 所有                                                    1,090,614.25      本基金本敷陈期内无信用减值损失。                      第 26 页 共 57 页                               招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                                                   单元：东说念主民币元          名堂                         本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日  审计用度                                                                     33,434.49  信息走漏费                                                                    59,507.37  证券出借背约金                                                                          -  其他                                                                       32,023.65  所有                                                                      124,965.51     适度钞票欠债表日，本基金无需要说明的紧要或有事项。     适度财务敷陈批准报出日，本基金无需要走漏的钞票欠债表日后事项。     本敷陈期内存在按捺关系或其他紧要锋利关系的关联方未发生变化。                 关联方称号                                  与本基金的关系  招商基金解决有限公司                                   基金解决东说念主  中国配置银行股份有限公司                                 基金托管东说念主  招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)                       基金解决东说念主的股东  招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金解决东说念主的股东  注：基金的主要关联方包含基金解决东说念主、基金解决东说念主的股东及子公司、基金托管东说念主等。                                                              金额单元：东说念主民币元            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月          上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至  关联方称号                               占当期股票                                占当期股票                  成交金额                成交总额的            成交金额                成交总额的                                        比例                                  比例 招商证券               289,175,630.84         7.70%       1,362,060,476.19         34.94%                                 第 27 页 共 57 页                                招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                                             金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6        上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至                        月 30 日                       2024 年 6 月 30 日  关联方称号                                 占当期债券成交                          占当期债券成交                成交金额                                成交金额                                  总额的比例                            总额的比例 招商证券           20,597,701.00           20.10%                -                -    本基金本敷陈期内及上年度可比时代无通过关联方交游单元进行的债券回购交游。    本基金本敷陈期内及上年度可比时代无通过关联方交游单元进行的权证交游。                                                             金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 关联方称号                           占当期佣金总量         期末应付佣金余          占期末应付佣金              当期佣金                                 的比例             额                总额的比例 招商证券              132,404.65            7.63%                -                -              上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 关联方称号                           占当期佣金总量         期末应付佣金余          占期末应付佣金              当期佣金                                 的比例             额                总额的比例 招商证券      1,033,324.55 32.05% 572,543.07 30.21% 注：1、本敷陈期内，本基金与关联方交游均在平淡业务范围内按一般生意条件签订。 金解决东说念主解决的被迫股票型基金的股票交游佣金费率原则上不得逾越市集平均股票交游佣 金费率，且不得通过交游佣金支付研究办事、流动性办事等其他用度；其他类型基金可以通 过交游佣金支付研究办事用度，但股票交游佣金费率原则上不得逾越市集平均股票交游佣金 费率的两倍，且不得通过交游佣金支付研究办事之外的其他用度。 该类佣金左券的办事范围还包括佣金收取方为基金提供研究办事 （被迫股票型基金自 2024 年 7 月 1 日起不适用）。                                                                  单元：东说念主民币元                         本期 2025 年 1 月 1 日至 2025        上年度可比时代 2024 年 1 月         名堂                               年 6 月 30 日                1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费                                 第 28 页 共 57 页                        招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 其中：应支付销售机构的客 户珍摄费    应支付基金解决东说念主的 净解决费 注：支付基金解决东说念主的基金解决东说念主报答按前一日基金钞票净值×1.20%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其推敲公式为：   日基金解决东说念主报答＝前一日基金钞票净值×1.20%÷当年天数                                                            单元：东说念主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025      上年度可比时代 2024 年 1 月        名堂                           年 6 月 30 日              1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金钞票净值×0.20%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其推敲公式为：   日基金托管费＝前一日基金钞票净值×0.20%÷当年天数                                                            单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 得回销售办事费的     当期发生的基金应支付的销售办事费 各关联方称号       招商瑞利活泼配置混            招商瑞利活泼配置混                                                           所有              合（LOF）A              合（LOF）C 招商基金解决有限                               -             687,674.86          687,674.86 公司 招商银行                          -             266,346.60          266,346.60 招商证券                          -                   37.89              37.89 所有                            -             954,059.35          954,059.35              上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 得回销售办事费的     当期发生的基金应支付的销售办事费 各关联方称号       招商瑞利活泼配置混            招商瑞利活泼配置混                                                           所有              合（LOF）A              合（LOF）C 招商基金解决有限                               -            1,357,368.95        1,357,368.95 公司 招商银行                          -             300,488.01          300,488.01 招商证券                          -                   62.49              62.49 所有                   -        1,657,919.45 1,657,919.45 注：本基金的 C 类基金份额的年销售办事费率为 0.60%，逐日累计至每月月底，按月支付。 其推敲公式为：   C 类份额日销售办事费=前一日 C 类基金钞票净值×0.60%÷当年天数                          第 29 页 共 57 页                     招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈   本基金本敷陈期内及上年度可比时代无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购） 交游。 务的情况   本基金本敷陈期内及上年度可比时代无与关联方通过商定文牍形状进行的适用固如期 限费率的证券出借业务的情况。 业务的情况   本基金本敷陈期内及上年度可比时代无与关联方通过商定文牍形状进行的适用市集化 期限费率的证券出借业务的情况。                                                     份额单元：份                        本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日        名堂          招商瑞利活泼配置羼杂                招商瑞利活泼配置羼杂                       （LOF）A                    （LOF）C 基金合同成效日（2019 年 7                                          -                   - 月 18 日）捏有的基金份额 敷陈期初捏有的基金份额                  4,527,138.92                    - 敷陈时代申购/买入总份额                             -                   - 敷陈时代因拆分变动份额                              -                   - 减：敷陈时代赎回/卖出总份                                          -                   - 额 敷陈期末捏有的基金份额                  4,527,138.92                    - 敷陈期末捏有的基金份额占 基金总份额比例                    上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日        名堂          招商瑞利活泼配置羼杂                招商瑞利活泼配置羼杂                       （LOF）A                    （LOF）C 基金合同成效日（2019 年 7                                          -                   - 月 18 日）捏有的基金份额 敷陈期初捏有的基金份额                  4,527,138.92                    - 敷陈时代申购/买入总份额                             -                   - 敷陈时代因拆分变动份额                              -                   -                      第 30 页 共 57 页                                        招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈           减：敷陈时代赎回/卖出总份                                                             -                           -           额           敷陈期末捏有的基金份额                           4,527,138.92                            -           敷陈期末捏有的基金份额占           基金总份额比例             本敷陈期末及上年度末除基金解决东说念主之外的其他关联方无投老本基金的情况。                                                                            单元：东说念主民币元                          本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6     上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至            关联方称号                   月 30 日                    2024 年 6 月 30 日                               期末余额       当期利息收入             期末余额           当期利息收入           配置银行-活期   64,949,033.59 102,557.14 68,732,961.06 137,603.57           注：本基金的银行进款由基金托管东说念主中国配置银行股份有限公司看护，按银行商定利率计息。                                                                            单元：东说念主民币元                               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                   基金在承销期内买入           关联方称号       证券代码        证券称号         刊行形状             数目（单元：                                                                                总金额                                                                  股/张）          招商证券        001388     信通电子         网下申购                   937          15,385.54                          上年度可比时代 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                                                                   基金在承销期内买入           关联方称号       证券代码        证券称号         刊行形状             数目（单元：                                                                                总金额                                                                  股/张）          招商证券        688692     达梦数据         网下申购                  1,745        151,745.20             本基金本敷陈期内未进行利润分派。                                                                     金额单元：东说念主民币元 证券代             告捷认              流通受限     认购价        期末估         数目（单 期末成本总            期末估值总           备          证券称号            受限期 码               购日               类型       格          值单价         位：股） 额                额               注                                         第 31 页 共 57 页                                      招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                          内（含） 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                       第 32 页 共 57 页                                     招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                      第 33 页 共 57 页                                        招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日                                     新股流通                                     受限                     日 证券代                 告捷认             流通受限   认购价       期末估         数目（单 期末成本总          期末估值总        备              证券称号            受限期 码                   购日              类型     格         值单价         位：张） 额              额            注          -      -    -   -    -    -    -    -     -                                          -   -               注：基金捏有的股票在流通受限期内，如得回股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增               股票的流通受限期和估值价钱与相应原股票一致。                                         第 34 页 共 57 页                    招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈   本基金本敷陈期末未捏有暂时停牌等流通受限股票。   本基金本敷陈期末无因银行间市集债券正回购交游而典质的债券。   本基金本敷陈期末无因交游所市集债券正回购交游而典质的债券。   本基金本敷陈期末无参与转融通证券出借业务的证券。   本基金为羼杂型基金，本基金的运作触及的金融用具主要包括股票投资、债券投资等。 与这些金融用具关联的风险，以及本基金的基金解决东说念主解决这些风险所采取的风险解决战术 如下所述。   本基金的基金解决东说念主从事风险解决的宗旨是莳植本基金风险诊治后收益水平，保证本基 金的基金钞票安全，珍摄基金份额捏有东说念主利益。基于该风险解决宗旨，本基金的基金解决东说念主 风险解决的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面对多样类型的风险，笃定适合的风 险容忍度，并实时可靠地对多样风险进行监督，将风险按捺在适度的范围之内。本基金现在 面对的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。   本基金的基金解决东说念主建立了以全面、孤独、相互制约以及定性和定量相归并为原则的， 监事会、董事会及下设风险按捺委员会、督察长、风险解决委员会、法律合规部和风险解决 部等多档次的风险解决组织架构体系。   信用风险是指金融用具的一方到期无法本质约界说务致使本基金碰到损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行进款、结算备付金、存出保证金、债券投资、钞票支捏证券投 资过甚他。   本基金的银行进款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行进款关连的信用风险不紧要。 本基金在证券交游所进行的交游均与中国证券登记结算有限拖累公司完成证券交收和款项 计帐，因此背约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集交游前均对交游敌手 进行信用评估并采取券款勉强交割形状，以按捺相应的信用风险。                     第 35 页 共 57 页                     招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈   对于与债券投资、钞票支捏证券投资等投资品种关连的信用风险，本基金的基金解决东说念主 通过对投资品种的信用品级评估来遴荐适合的投资对象，并限制单个投资品种的捏有比例来 解决信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所捏有的债券投资及钞票支捏 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所捏有的国债、央行单据、战术性金融债。   本基金本敷陈期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。   本基金本敷陈期末及上年度末无按短期信用评级列示的钞票支捏证券投资。   本基金本敷陈期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。   本基金本敷陈期末及上年度末无按始终信用评级列示的债券投资。   本基金本敷陈期末及上年度末无按始终信用评级列示的钞票支捏证券投资。   本基金本敷陈期末及上年度末无按始终信用评级列示的同行存单投资。   流动性风险是指基金解决东说念主未能以合理价钱实时变现基金钞票以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险开始于基金商定绽开日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种交游不活跃而出现的变现风险以及因投资纠合而无法在市集出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所捏有的金融钞票主要在证券交游所和银行间同行市 场交游。除附注 6.4.12 所走漏的流通受限不成解放转让的基金钞票外，本基金未捏有其他 有紧要流动性风险的投资品种。除卖出回购金融钞票外，本基金所捏有的金融欠债的合约约 定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(系数者权柄)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。   针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金解决东说念主在基金合同商定多数赎回条件， 设想了畸形情况下赎回资金的处理模式，按捺因绽开模式带来的流动性风险，灵验保障基金 捏有东说念主利益。                      第 36 页 共 57 页                                       招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈         日常流动性风险解决中，本基金的基金解决东说念主逐日监控和预测本基金的流动性方针，通      过对投资品种的流动性方针来捏续地评估、遴荐、追踪和按捺基金投资的流动性风险。同期，      本基金通过预留一定的现款头寸，何况在需要时可通过卖出回购金融钞票形状融入短期资金，      以缓解流动性风险。      市集风险是指基金所捏金融用具的公允价值或畴昔现款流量因所处市集各样价钱要素的变      动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。         利率风险是指利率敏锐性金融用具的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波      动的风险。本基金的基金解决东说念主日常通过对利率水平的预测、分析收益率弧线及优化利率重      新订价日组合等要领对上述利率风险进行解决。         下表统计了本基金面对的利率风险敞口。表中所示为本基金钞票及交游形成欠债的公允      价值，并按照合约章程的再行订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                         单元：东说念主民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 钞票 货币资金          64,949,033.59                -           -                  -     64,949,033.59 结算备付金          4,745,491.26                -           -                  -        4,745,491.26 存出保证金            420,118.96                -           -                  -         420,118.96 交游性金融 钞票 生息金融资                           -                -           -                  -                   - 产 买入返售金 融钞票 债权投资                      -                -           -                  -                   - 应收股利                      -                -           -       2,919,552.00        2,919,552.00 应收申购款                     -                -           -         279,094.44         279,094.44 应收计帐款                     -                -           -     47,973,151.22      47,973,151.22 其他钞票                      -                -           -                  -                   - 钞票所有         189,918,363.64                -           -   1,040,682,657.03   1,230,601,020.67 欠债 应付赎回款                     -                -           -       2,371,731.03        2,371,731.03 应付解决东说念主                           -                -           -       1,160,261.51        1,160,261.51 报答 应付托管费                     -                -           -         193,376.92         193,376.92                                        第 37 页 共 57 页                                        招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 应付计帐款                      -                 -           -     41,241,729.84      41,241,729.84 卖出回购金                            -                 -           -                  -                   - 融钞票款 应付销售服                            -                 -           -         120,482.11         120,482.11 务费 应付投资顾                            -                 -           -                  -                   - 问费 应付利润                       -                 -           -                  -                   - 应交税费                       -                 -           -                  -                   - 其他欠债                       -                 -           -         823,631.08         823,631.08 欠债所有                       -                 -           -     45,911,212.49      45,911,212.49 利率敏锐度 缺口 上年度末 钞票 货币资金           21,053,695.05                 -           -                  -     21,053,695.05 结算备付金          20,016,935.95                 -           -                  -     20,016,935.95 存出保证金            455,739.03                  -           -                  -         455,739.03 交游性金融 钞票 生息金融资                            -                 -           -                  -                   - 产 买入返售金 融钞票 债权投资                       -                 -           -                  -                   - 应收股利                       -                 -           -                  -                   - 应收申购款                      -                 -           -         157,873.59         157,873.59 应收计帐款                      -                 -           -     38,863,711.63      38,863,711.63 其他钞票                       -                 -           -                  -                   - 钞票所有          186,508,134.19    157,248,835.62           -   1,441,545,113.51   1,785,302,083.32 欠债 应付赎回款                      -                 -           -       2,352,972.35        2,352,972.35 应付解决东说念主                            -                 -           -       1,937,030.10        1,937,030.10 报答 应付托管费                      -                 -           -         322,838.34         322,838.34 应付计帐款                      -                 -           -     10,998,393.67      10,998,393.67 卖出回购金                            -                 -           -                  -                   - 融钞票款 应付销售服                            -                 -           -         352,507.54         352,507.54 务费 应付投资顾                      -                 -           -                  -                   -                                         第 38 页 共 57 页                                 招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 问费 应付利润                   -               -               -                    -                        - 应交税费                   -               -               -                    -                        - 其他欠债                   -               -               -         2,257,553.64             2,257,553.64 欠债所有                   -               -               -      18,221,295.64              18,221,295.64 利率敏锐度 缺口    注：上表按金融钞票或金融欠债的再行订价日或到期日孰早者进行分类。      假定   2.其他市集变量保捏不变                                            对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单                                            位：东说念主民币元）           关连风险变量的变动                                            本期末（ 2025 年 6 月          上年度末（ 2024 年 12      分析                                                                           单元：东说念主民币元                                      本期末 2025 年 6 月 30 日                                                欧元折     日元折   名堂                                                                其他币种折           好意思元折合东说念主民币          港币折合东说念主民币             合东说念主民     合东说念主民                                  所有                                                                     合东说念主民币                                                 币       币 除外币计价 的钞票 货币资金                   -                   -      -          -                  -                        - 结算备付金                  -                   -      -          -                  -                        - 存出保证金                  -                   -      -          -                  -                        - 交游性金融                        -    416,938,820.66        -          -                  -        416,938,820.66 钞票 生息金融资                        -                   -      -          -                  -                        - 产 债权投资                   -                   -      -          -                  -                        - 应收股利                   -                   -      -          -                  -                        - 应收申购款                  -                   -      -          -                  -                        - 应收计帐款                  -                   -      -          -                  -                        - 其他钞票                   -                   -      -          -                  -                        - 钞票所有                   -    416,938,820.66        -          -                  -        416,938,820.66                                   第 39 页 共 57 页                        招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 除外币计价 的欠债 应付计帐款         -                 -        -     -       -                - 应付赎回款         -                 -        -     -       -                - 应付解决东说念主               -                 -        -     -       -                - 报答 应付托管费         -                 -        -     -       -                - 应付销售服               -                 -        -     -       -                - 务费 应付投资顾               -                 -        -     -       -                - 问费 其他欠债          -                 -        -     -       -                - 欠债所有          -                 -        -     -       -                - 钞票欠债表 外汇风险敞         -    416,938,820.66        -     -       -   416,938,820.66 口净额                           上年度末 2024 年 12 月 31 日                                     欧元折      日元折  名堂                                                其他币种折         好意思元折合东说念主民币   港币折合东说念主民币           合东说念主民      合东说念主民              所有                                                    合东说念主民币                                      币        币 除外币计价 的钞票 货币资金          -                 -        -     -       -                - 结算备付金         -                 -        -     -       -                - 存出保证金         -                 -        -     -       -                - 交游性金融               -    453,362,680.73        -     -       -   453,362,680.73 钞票 生息金融资               -                 -        -     -       -                - 产 债权投资          -                 -        -     -       -                - 应收股利          -                 -        -     -       -                - 应收申购款         -                 -        -     -       -                - 应收计帐款         -                 -        -     -       -                - 其他钞票          -                 -        -     -       -                - 钞票所有          -    453,362,680.73        -     -       -   453,362,680.73 除外币计价 的欠债 应付计帐款         -                 -        -     -       -                - 应付赎回款         -                 -        -     -       -                - 应付解决东说念主               -                 -        -     -       -                - 报答 应付托管费         -                 -        -     -       -                -                          第 40 页 共 57 页                             招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 应付销售服                   -                  -        -       -              -                   - 务费 应付投资顾                   -                  -        -       -              -                   - 问费 其他欠债              -                  -        -       -              -                   - 欠债所有              -                  -        -       -              -                   - 钞票欠债表 外汇风险敞             -     453,362,680.73        -       -              -      453,362,680.73 口净额    假定    除汇率除外的其他市集变量保捏不变                                      对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单                                      位：东说念主民币元）          关连风险变量的变动                                      本期末（ 2025 年 6 月         上年度末（ 2024 年 12    分析         其他价钱风险是指以交游性金融钞票的公允价值受市集利率和外汇汇率除外的市集价    格要素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种关连，也有可能与全体投资品种相    关。本基金主要投资于证券交游所上市或银行间同行市集交游的债券和股票，系数市集价钱    要素引起的金融钞票公允价值变动均径直反应在当期损益中。本基金在构建钞票配置和基金    钞票投资组合的基础上，通过建立事先和过后追踪弊端的形状，对基金钞票的市集价钱风险    进行解决。                                                              金额单元：东说念主民币元                   本期末 2025 年 6 月 30 日             上年度末 2024 年 12 月 31 日                                    占基金钞票          名堂                                                          占基金钞票                   公允价值              净值比例            公允价值                                                                      净值比例（%）                                      （%）    交游性金融钞票-    股票投资    交游性金融钞票-                                -             -                   -                -    基金投资    交游性金融钞票-                                -             -                   -                -    贵金属投资    生息金融钞票-权                                -             -                   -                -    证投资    其他                          -             -                   -                -                               第 41 页 共 57 页                         招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 所有            989,510,859.37        83.52    1,402,523,528.29             79.37 假定                                 对钞票欠债表日基金钞票净值的影响金额（单                                 位：东说念主民币元）       关连风险变量的变动                                 本期末（ 2025 年 6 月         上年度末（ 2024 年 12 分析                                        -49,475,542.97             -70,126,176.41      公允价值计量收尾所属的档次，由对公允价值计量全体而言具有紧迫意旨的输入值所属 的最低档次决定：第一档次：通常钞票或欠债在活跃市集上未经诊治的报价；第二档次：除 第一档次输入值外关连钞票或欠债径直或障碍可不雅察的输入值；第三档次：关连钞票或欠债 的不可不雅察输入值。                                                                 单元：东说念主民币元 公允价值计量收尾所属的层                      本期末 2025 年 6 月 30 日          上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一档次                            988,983,739.24                  1,401,851,825.93 第二档次                             60,508,105.37                   252,258,336.28 第三档次                                511,734.59                       643,965.86 所有                             1,050,003,579.20                 1,654,754,128.07      本基金以导致各档次之间调遣的事项发寿辰为阐发各档次之间调遣的时点。      对于证券交游所上市的股票和债券，若出现紧要事项停牌、交游不活跃(包括涨跌停时 的交游不活跃)或属于非公开导行等情况，本基金不会于停牌日死党游复原活跃日历间、交 易不活跃时代及限售时代将关连股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值诊治中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进度，笃定关连股票和债券公允价值应属第二档次 如故第三档次。                           第 42 页 共 57 页                          招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈         本基金本敷陈期末及上年度末未捏有非捏续的以公允价值计量的金融用具。         不以公允价值计量的金融用具主要包括应收款项、卖出回购金融钞票和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无紧要各异。         本基金本敷陈期内及上年度可比时代无需要说明有助于交融和分析管帐报表的其他事 项。                         §7 投资组合敷陈                                                        金额单元：东说念主民币元                                                        占基金总钞票的比例 序号                名堂                  金额                                                           （%）          其中：股票                       989,510,859.37           80.41          其中：债券                        60,492,719.83            4.92             钞票支捏证券                                 -               -          其中：买断式回购的买入返售金融                                                    -               -          钞票 注：上表权柄投资中通过港股通交游机制投资的港股金额东说念主民币 416,938,820.66 元，占基 金净值比例 35.19%。                                                        金额单元：东说念主民币元                                                        占基金钞票净值比例 代码               行业类别            公允价值（元）                                                           （％） A        农、林、牧、渔业                              -                   -                           第 43 页 共 57 页                        招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 B        采矿业                                       -              - C        制造业                        397,851,631.78           33.58 D        电力、热力、燃气及水坐褥和供应业             2,642,913.90            0.22 E        建筑业                                       -              - F        批发和零卖业                      36,050,244.00            3.04 G        交通运输、仓储和邮政业                 24,930,000.00            2.10 H        住宿和餐饮业                                    -              - I        信息传输、软件和信息时候办作事             68,614,133.43            5.79 J        金融业                         24,934,712.40            2.10 K        房地产业                                      -              - L        租借和商务办作事                    17,520,000.00            1.48 M        科学研究和时候办作事                        28,403.20          0.00 N        水利、环境和环球设施解决业                             -              - O        住户办事、修理和其他办作事                             -              - P        西宾                                        -              - Q        卫生和社会使命                                   -              - R        文化、体育和文娱业                                 -              - S        详尽                                        -              -          所有                         572,572,038.71           48.33                                                        金额单元：东说念主民币元           行业类别         公允价值（东说念主民币元）                  占基金钞票净值比例（%） 通讯办事                                           -                  - 非日常生涯消耗品                          67,940,275.00               5.73 日常消耗品                            117,570,144.32               9.92 动力                                             -                  - 金融                                25,826,424.00               2.18 医疗保健                                           -                  - 工业                                40,045,548.40               3.38 信息时候                              50,689,828.80               4.28 原材料                               21,315,919.30               1.80 房地产                               93,550,680.84               7.90 公用作事                                           -                  - 所有                  416,938,820.66                           35.19 注：以上分类采取彭博提供的国际通用行业分类圭臬。                                                        金额单元：东说念主民币元                                                           占基金钞票     序号    股票代码      股票称号      数目（股）           公允价值（元）      净值比例                                                            （％）                            第 44 页 共 57 页                      招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈               H&H 国际控               股                        第 45 页 共 57 页                       招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                        第 46 页 共 57 页                         招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                                      金额单元：东说念主民币元                                                           占期初基金钞票 序号    股票代码       股票称号           本期累计买入金额                                                           净值比例（％） 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得回的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不议论关连交游用度。                                                      金额单元：东说念主民币元                                                           占期初基金钞票 序号    股票代码       股票称号           本期累计卖出金额                                                           净值比例（％）                          第 47 页 共 57 页                           招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈 注：1、卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不议论关连交游用度。                                                        金额单元：东说念主民币元 买入股票成本（成交）总额                                                1,595,083,225.33 卖出股票收入（成交）总额                     2,160,853,968.34 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得回的 股票，卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不议论关连交游用度。                                                        金额单元：东说念主民币元 序号              债券品种           公允价值（元）              占基金钞票净值比例（％）        其中：战术性金融债                                -                          -                            第 48 页 共 57 页                           招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                                    金额单元：东说念主民币元                                                                占基金资 序号   债券代码          债券称号         数目（张）         公允价值（元）          产净值比                                                                例（％） 细      本基金本敷陈期末未捏有钞票支捏证券。 细      本基金本敷陈期末未捏有贵金属。      本基金本敷陈期末未捏有权证。      本基金投资股指期货将根据风险解决的原则，以套期保值为目的，主要遴荐流动性好、 交游活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，结束解决市集风险和改善投资组合风险 收益秉性的目的。      本基金参与国债期货投资是为了灵验按捺债券市集的系统性风险，本基金将根据风险管 理原则，以套期保值为主要目的，适度哄骗国债期货提高投资组合运作效用。在国债期货投 资过程中，基金解决东说念主通过对宏不雅经济和利率市集走势的分析与判断，并充分议论国债期货 的收益性、流动性及风险特征，通过钞票配置，严慎进行投资，以诊治债券组合的久期，降 低投资组合的全体风险。      本敷陈期内，本基金投资国债期货适应既定的投资战术和投资目的。                            第 49 页 共 57 页                        招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈       敷陈期内基金投资的前十名证券除江淮汽车（证券代码 600418）、新点软件（证券代 码 688232）外其他证券的刊行主体未有被监管部门立案探问，不存在敷陈编制日前一年内 受到公开批驳、处罚的情形。       根据 2024 年 10 月 1 日发布的关连公告，该证券刊行东说念主因财务管帐敷陈违章、未照章履 行职责，被上海证券交游所给以警示。       根据 2024 年 8 月 16 日发布的关连公告，该证券刊行东说念主因未按期文牍税款被国度税务总 局上海市奉贤区税务局第一税务所责令改正。       根据 2024 年 9 月 19 日发布的关连公告，该证券刊行东说念主因未按期文牍税款被国度税务总 局上海市奉贤区税务局第一税务所责令改正。       根据 2024 年 10 月 25 日发布的关连公告，该证券刊行东说念主因未按期文牍税款被国度税务 总局上海市奉贤区税务局第一税务所责令改正。       根据 2024 年 11 月 18 日发布的关连公告，该证券刊行东说念主因未按期文牍税款被国度税务 总局上海市奉贤区税务局第一税务所责令改正。       对上述证券的投资决策法子的说明：本基金投资上述证券的投资决策法子适应关连法律 法令和公司轨制的要求。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同章程的备选股票库，本基金解决东说念主从轨制和 过程上要求股票必须先入库再买入。                                             金额单元：东说念主民币元 序号               称号                     金额（元）                         第 50 页 共 57 页                                      招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈              本基金本敷陈期末未捏有处于转股期的可调遣债券。              本基金本敷陈期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。                               §8 基金份额捏有东说念主信息                                                                          份额单元：份                                                           捏有东说念主结构              捏有东说念主户      户均捏有的基              机构投资者                          个东说念主投资者 份额级别              数（户）        金份额                           占总份额                           占总份额                                        捏有份额                          捏有份额                                                         比例                             比例 招商瑞利 活泼配置 羼杂 （LOF）A 招商瑞利 活泼配置 羼杂 （LOF）C 所有      75,131  7,370.64 133,110,482.60 24.04% 420,653,261.36 75.96%      注：机构投资者/个东说念主投资者捏有份额占总份额比例推敲中，对下属分级基金，比例的分母      采取各自级别的份额，对所有数，比例的分母采取下属分级基金份额的所有数（即期末基金      份额总额）。      序号                  捏有东说念主称号                    捏有份额（份）            占上市总份额比例      注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名捏有东说念主均为场内捏有东说念主。                                       第 51 页 共 57 页                            招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈   名堂              份额级别             捏有份额总额（份）               占基金总份额比例                   招商瑞利活泼配置混                   合（LOF）A   基金解决东说念主系数从业                   招商瑞利活泼配置混   东说念主员捏有本基金                                     43,176.93           0.0373%                   合（LOF）C             所有             1,856,133.41 0.3352%   注：分级基金机构投资者/个东说念主投资者捏有份额占总份额比例推敲中，对下属分级基金，比   例的分母采取各自级别的份额，对所有数，比例的分母采取下属分级基金份额的所有数（即   期末基金份额总额）。                                                   捏有基金份额总量的数目区   名堂                   份额级别                                                   间（万份）                        招商瑞利活泼配置羼杂   本公司高档解决东说念主员、基金         （LOF）A   投资和研究部门负责东说念主捏有         招商瑞利活泼配置羼杂   本绽开式基金               （LOF）C                        所有                                           50~100                        招商瑞利活泼配置羼杂                        （LOF）A   本基金基金司理捏有本绽开                        招商瑞利活泼配置羼杂   式基金                                                                    0                        （LOF）C                        所有                                            10~50                     §9 绽开式基金份额变动                                                                   单元：份                             招商瑞利活泼配置羼杂                     招商瑞利活泼配置羼杂           名堂                                （LOF）A                         （LOF）C 基金合同成效日(2019 年 7 月 18 日) 基金份额总额 本敷陈期期初基金份额总额                        596,169,552.01             319,704,781.57 本敷陈期基金总申购份额                           38,928,958.59              81,736,157.09 减：本敷陈期基金总赎回份额                        197,115,789.60            285,659,915.70 本敷陈期时代基金拆分变动份额                                                   -                          - （份额减少以"-"填列） 本敷陈期期末基金份额总额                        437,982,721.00              115,781,022.96                        §10 紧要事件揭示                             第 52 页 共 57 页                    招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈    本敷陈期未召开基金份额捏有东说念主大会。    根据本基金解决东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金解决有限公司第七届董事会 总司理。    根据本基金解决东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金解决有限公司第七届董事会 总司理级）。    根据本基金解决东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金解决有限公司第七届董事会    根据本基金解决东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金解决有限公司第七届董事会    中国配置银行股份有限公司（以下简称“中国配置银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中 国配置银行钞票托管业务部总司理。    陈颖钰女士曾先后在中国配置银行财务管帐、重组改制、钞票欠债、同行业务、金融科 技等领域使命，并在中国配置银行总行同行业务中心、财务管帐部、钞票托管业务部以及山 东省分行、建信金融科技有限拖累公司等机构担任疏导职务，具有丰富的财会、科技和资金 钞票解决教导。    本敷陈期无触及本基金解决东说念主、基金财产、基金托管业务的紧要诉官司项。    本敷陈期基金投资策略无改造。    本敷陈期本基金遴聘的管帐师事务所未发生变更。                     第 53 页 共 57 页                               招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈         本敷陈期，基金解决东说念主莫得受到监管部门的检察或处罚，亦未收到对于基金解决东说念主的高    级解决东说念主员受到监管部门的检察或处罚的书面见知或文献。         本敷陈期内，本基金托管东说念主的托管业务部门过甚关连高档解决东说念主员无受检察或处罚等情    况。                                                                金额单元：东说念主民币元                            股票交游                   应支付该券商的佣金            交游                                      占当期股    券商称号    单元                                                  占当期佣金     备注                     成交金额             票成交总          佣金            数目                                                  总量的比例                                      额的比例    长江证券      2    2,690,591,580.97    71.68%    1,258,598.44    72.50%        -    西部证券      1     333,024,932.03      8.87%     148,487.27      8.55%        -    广发证券      2     319,253,840.51      8.51%     142,356.37      8.20%        -    招商证券      3     289,175,630.84      7.70%     132,404.65      7.63%        -    中泰证券      2     121,605,572.40      3.24%      54,224.84      3.12%        -    财通证券      2                   -          -              -         -        -    江海证券      2                   -          -              -         -        -    祥瑞证券      2                   -          -              -         -        -    英大证券      1                   -          -              -         -        -    中信证券      1                   -          -              -         -        -    中银国际    证券    注：（一）遴荐圭臬    较强，并通过基金解决东说念主的尽责探问。         （二）遴荐法子                                                                金额单元：东说念主民币元             债券交游                      债券回购交游                        权证交游 券商称号          成交金额      占当期债              成交金额          占当期债         成交金额       占当期权                                 第 54 页 共 57 页                                     招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                            券成交总                          券回购成                  证成交总                            额的比例                          交总额的                  额的比例                                                           比例 长江证券       23,896,664.79   23.32%      194,141,000.00     100.00%          -      - 西部证券       57,998,864.00   56.59%                    -          -          -      - 广发证券                   -        -                    -          -          -      - 招商证券       20,597,701.00   20.10%                    -          -          -      - 中泰证券                   -        -                    -          -          -      - 财通证券                   -        -                    -          -          -      - 江海证券                   -        -                    -          -          -      - 祥瑞证券                   -        -                    -          -          -      - 英大证券                   -        -                    -          -          -      - 中信证券                   -        -                    -          -          -      - 中银国际                        -        -                    -          -          -      - 证券                                                                      法定走漏    序号                       公告事项                          法定走漏形状                                                                       日历                                                          证券时报、基金解决            招商基金解决有限公司对于诊治基金司理助理            的公告                                                          基金电子走漏网站                                                          证券时报、基金解决            对于警惕冒用招商基金解决有限公司口头进行            诱拐步履的超过指示公告                                                          基金电子走漏网站            招商基金解决有限公司旗下基金 2024 年第 4                      证券时报及基金解决            季度敷陈指示性公告                                     东说念主网站                                   基金解决东说念主网站及中            招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）                                   露网站            招商基金解决有限公司对于招融老本私募股权                          证券时报、基金解决            告                                             基金电子走漏网站            招商基金解决有限公司旗下基金 2024 年年度                       证券时报及基金解决            敷陈指示性公告                                       东说念主网站                                   基金解决东说念主网站及中            招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）                                   露网站                                                          证券时报、基金解决            招商基金解决有限公司对于哄骗固有资金投资            旗下公募基金的公告                                                          基金电子走漏网站            招商基金解决有限公司旗下基金 2025 年第 1                      证券时报及基金解决            季度敷陈指示性公告                                     东说念主网站                                      第 55 页 共 57 页                                              招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈                                             基金解决东说念主网站及中                      招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）                                             露网站                                                                 证券时报、基金解决                      招商基金解决有限公司对于提醒投资者捏续完                      善身份信息贵府的公告                                                                 基金电子走漏网站                                                                 证券时报、基金解决                      招商基金解决有限公司对于高档解决东说念主员变更                      的公告                                                                 基金电子走漏网站                                                                 证券时报、基金解决                      招商基金解决有限公司对于高档解决东说念主员变更                      的公告                                                                 基金电子走漏网站                                                                 证券时报、基金解决                      招商基金解决有限公司对于高档解决东说念主员变更                      的公告                                                                 基金电子走漏网站                                                                 证券时报、基金解决                      招商基金解决有限公司对于高档解决东说念主员变更                      的公告                                                                 基金电子走漏网站                             §11 影响投资者决策的其他紧迫信息       敷陈期内捏有基金份额变化情况                                                              敷陈期末捏有基金情况               捏有基金               份额比例 投资者       序       达到草率 类别                        期初份额               申购份额               赎回份额              捏有份额              份额占比       号       逾越 20%               的时候区               间 机构        1                 123,995,543.86      76,312,576.31    200,308,120.17                 -          - 家具私有风险 本基金存在单一投资者捏有基金份额比例达到或逾越 20%的情况，可能会出现纠合赎回以至多数赎回从而激发基金净值剧烈 波动，以至激发基金的流动性风险，基金解决东说念主可能无法实时变现基金钞票以应付基金份额捏有东说念主的赎回苦求，基金份额捏 有东说念主可能无法实时赎回捏有的一齐基金份额。        注：1、敷陈期末捏有份额占比按照四舍五入要领保留至一丝点后第 2 位；               份额，赎回份额包含赎回、调遣转出草率卖出等业务减少的份额。                                               第 56 页 共 57 页                           招商瑞利活泼配置羼杂型证券投资基金（LOF）2025 年中期敷陈   根据 2022 年 7 月 13 日发布的《对于招商 3 年封锁运作瑞利活泼配置羼杂型证券投资基 金封锁期届满变更基金称号并改造基金合同的公告》，本基金于 2022 年 7 月 18 日由“招商 资基金（LOF）”。 文献；   招商基金解决有限公司   地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号   上述文献可在招商基金解决有限公司互联网站上查阅，草率在营业时候内到招商基金管 理有限公司查阅。   投资者对本敷陈书如有疑问，可商量本基金解决东说念主招商基金解决有限公司。   客户办事中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                             招商基金解决有限公司                            第 57 页 共 57 页

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